唐僧（薛梅康 饰）想要只身一人下山化缘，遭到了孙悟空（吴文超 饰）的阻拦。然而，唐僧却并没有听徒弟的警告，一意孤行，结果在化缘途中遇见了居住在盘丝洞里的蜘蛛精（殷明珠 饰）。蜘蛛精将唐僧捉住盘丝洞，想要献给大王，孙悟空久久不见师父归来，出发寻找。
猪八戒亦邂逅了盘丝洞里的众美艳女妖，受到了女妖们的魅惑，鬼迷心窍的猪八戒放松了警惕，结果也被妖怪们抓获。孙悟空来到盘丝洞和众妖们展开了激烈的战斗，然寡不敌众，在这一紧要关头，观世音菩萨现身，教给了孙悟空一套降妖除魔之术。重装上阵的孙悟空再战群妖，并且最终获得了胜利。

1912年至1915年间，本杰明·布拉斯基从香港开始，沿着海岸线一路向北到广东、上海、杭州、苏州、南京、天津及北京，用摄影机记录下当时中国人民的生活百态、街景风光和文化习俗，并用地图和字幕来介绍各个城市的人口数与特色。 当世界开始依赖蒸汽和电气时，中国依然以人力为主要生产力。片中捕捉了不少靠体力维持生计的底层劳动人民，与租界及殖民地的繁荣进步形成了强烈的对比。 本片为早期中国留下了较为完整的动态影像，为1915年后面目全非的上海、大街上被处以极刑的犯人等民国初期的人民生活面貌留下了珍贵的记录。

福民人寿保险公司会计王玉生下班回到家中，妻子秀珍说要去好友傅美仙家共度元霄节，可又没有首饰可佩，感到很失面子。为了不使妻子扫兴，玉生从一个珠宝商朋友周全那里借得一串珍珠项链。秀珍戴上珍珠项链，在宾客中出尽风头，引得美仙羡慕不已。次日清晨，玉生夫妇一觉醒来，发现项链不翼而飞，二人不禁大惊失色。恰在此时，周全前来讨还项链。