故事发生在解放前的上海. 一天，顾松岚（仲星火 饰）闯入钱根发（王诗槐 饰）的理发店，以目睹钱根发数月前轧死人为由，敲诈4000元，钱根发有苦说不出，只得照办。躲避不成，顾松岚反而狮子大开口张嘴又要100万元，面对顾的变本加厉，钱只好重金聘请私人侦探（薛国平 饰）调查顾的来头。经查，顾是个蹩脚演员，因家中拮据以饰演诈骗犯谋生。钱的顾客黄先生（黄达亮 饰）设计骗了钱根发一把，他气急败坏的四处寻找黄先生，无奈中了人家设置的美人计，惨遭暴打。万念俱灰的钱根发走向破产的边缘，而此时顾松岚又找上门来，钱根发再也忍无可忍......

某晚，丁娟赴约去见男友李良，发现他死在自己屋内。东海市公安局干警钱凯（徐敏 饰）、陈明辉（仲星火 饰）接到报案后，火速赶到案发现场。法医鉴定李良之死属他杀后，两人注意到一些诸如伤口上细小的鸟类羽毛、茶杯上明显的指纹之类的蛛丝马迹，其中在李良的笔记本上，有一句“阿三，我决不放过你！”的话。
调查后，小钱老陈得知与李良相熟的名叫阿三的共有两人，一为在黄山青溪农场工作的绰号为“橡皮鱼”的阿三，他和李良曾在钱财上有过纠纷，一为曾与李良共过事的东海电视台摄影师方明山（严翔 饰），他与李良曾有很深的矛盾。经过取证鉴定，方明山成为重大嫌疑人，但案件并非如此简单……