方世玉（李连杰 饰）平日不爱读书，整日调皮捣蛋，却有颗侠义心肠，专爱好打抱不平。一日，他闻说外省富豪雷老虎（陈松勇 饰）设下擂台比武招亲，又听说雷小姐（李嘉欣 饰）貌美如花，遂前往比武招亲。就在方世玉马上要打赢未来岳母李小环（胡慧中 饰）时，一阵风吹过，将台上假小姐的盖头吹了起来，他误以为小姐是个丑女，马上故意认输，溜之大吉。方世玉的母亲苗翠花（萧芳芳 饰）听说儿子擂台上败下阵，自觉颜面无光，于是化身方世玉的哥哥方大玉前往打擂，一举击败李小环。岂料雷老虎当晚即派人来接方大玉成亲。世玉为救母亲，只有代替母亲前往雷家成亲。母子两计划新婚之后趁回门的时候一起出逃，不料方世玉的父亲方德正好从外地赶回来了……

方世玉（李连杰 饰）、雷婷婷（李嘉欣 饰）、陈家洛（郑少秋 饰）一行抵达红花会总舵。红花会事业蒸蒸日上之余，帮内争权夺势的斗争亦未停息，堂主于镇海（计春华 饰）因不满父亲传位陈家洛，几次三番找人行刺未果，方世玉出面当众斥责，两人结下仇怨。
陈家洛命世玉等人抢夺扶桑武士护送的一锦盒，虽有苗翠花（萧芳芳 饰）出手相助，但任务失败，期间世玉再次相遇对其芳心暗属的两广总督之女安儿（郭蔼明 饰）。为再次抢夺锦盒，方世玉受命接近安儿，却被两广总督算计，危急时刻安儿救得世玉等人性命。世玉辱命，被陈家洛假意废去武功，锦盒之内的秘密被于镇海发现，李国邦（元奎 饰）身死，陈家洛被囚，于镇海坐上总舵主之位。方世玉伤愈归来，准备不惜代价铲除红花会叛徒。

20年代末，为完成师父的志愿，陈真（李连杰 饰）到日本学先进技术，求学中的他喜欢上了日本女孩山田光子（中山忍 饰）。因为师父霍元甲之死，陈真回到中国，协助师父之子霍廷恩（钱小豪 饰）主持精武门的业务，不料却引起了他的妒忌，师兄弟之间引发权力之争。
另一方面，陈真追查师父死因，怀疑是日军军官藤田刚（周比利 饰）暗中使用慢性毒药杀死霍元甲。陈真请医生验尸，证实师父确系中毒而死。藤田刚恐阴谋败露，杀人嫁祸，展开了连场恶斗。不久，藤田刚挑战精武门，他诱使日本黑龙会总教头船越文夫向精武馆挑战。比武之日，双方开展了一场惊心动魄的决战。

　　巴都村是泰国一个宁静、与世无争的小村庄，村民都过着安逸、悠闲的生活。岂料，一名无良的村民巴瑞竟然砍掉用来保护整个村庄安全的安北佛佛头，贩卖给非法的集团，牟取暴利。这件事惊动了整个村庄，令到每位村民惶恐不安。 　　为保家园平安，负责打理村内庙宇的阿天（柏朗依林饰演）自告奋勇，单枪匹马海报(17张)前赴曼谷市夺回佛头。 　　身负重任的阿天以为出外靠朋友，找来曼谷的同乡阿含莱协助寻找佛头的踪迹，岂料那人不是阿含莱，而是阿扬，他却借着天不凡的身手，哄他在地下擂台比武赚钱，将他当做摇钱树。虽然身处这样一个纸醉金迷的城市，但阿天仍决心寻回佛头，就算赴汤蹈火都在所不惜，故阿天决定重拾行装独自上路找佛首。 好在后来阿扬及时醒悟，决定帮助阿天。 　　几经艰苦，天终于找到巴瑞，得知他们在依腊山的一个山洞里。并在他们砍掉一处洞穴内的大型佛像时赶到。不过，那里的人早已埋伏好。最终，在阿含莱（阿扬）的帮助下，天以寡敌众，身受重伤，但最终在阿含莱（阿扬）牺牲的代价下夺回了佛首，送回了巴都村。