法兰西斯（沃尔夫冈·利本艾纳 Wolfgang Liebeneiner 饰）和公爵夫人一直保持着一段地下恋情，这让法兰西斯感到非常的郁闷。在一场晚会上，法兰西斯意外邂逅了名为克里斯蒂（玛达·施耐德 Magda Schneider 饰）的女子，当晚，法兰西斯不小心将帽子丢在了克里斯蒂那里。之后，两人常常出来约会，久而久之产生了感情。
法兰西斯知道，想要和克里斯蒂谈一段有结果的恋爱，他必须先结束同公爵夫人之间的关系，可是很显然公爵夫人并不愿意如此，更何况她手上还有着法兰西斯家里的钥匙。最终，两人的关系还是被公爵知道了，为了逃避，法兰西斯决定离开当地，走之前，他没能够见到克里斯蒂，一段感情就这样无疾而终。

故事从军人和妓女开始，牵涉勾连一整串的爱恋纠葛，包括女朴、有钱人、夫妻、诗人、年轻女孩、已婚男子、女演员和公爵；10个场景，以5男5女在华尔滋舞蹈交换舞伴为比喻。每段情事在接力的情况下将各式欲望和情感不断递移下去，就像场景中的旋转木马，回转一圈后再绕回原点。影片对性爱的描述在当时十分大胆，并以讽刺的方式对爱情的真诚个虚伪作出了探讨……

萝拉·蒙蒂斯是19世纪欧洲贵族的宠妓，在马戏团里兜售自己的艳史，这似乎是她为放纵付出的代价。这是奥菲尔的最后一部电影，影片以此作为框架，用闪回拼贴的方式表现箩拉巡回欧洲各国表演记忆，尤其她与巴伐利亚的路德维系国王以及作曲家李斯特之间的关系。

故事发生在19世纪末的巴黎，在灯红酒绿的上流社会中，一位名为露易丝（达尼尔·达黎欧 Danielle Darrieux 饰）的贵妇显得格外耀眼。露易丝的丈夫是一名极具威信的将军，故事要从将军送给露易丝的一副耳环说起。
为了偿还赌债，露易丝将耳环低价卖给了一位珠宝商人，对丈 夫则谎称耳环丢失。迫于将军的名望，珠宝商人将事情的真相如实告知。将军不声不响的将耳环买了回来，转手送给了相好许久的情妇劳拉（Lia Di Leo 饰）以讨其欢心，可是没过多久，这副耳环便辗转来到了意大利外交官德纳提（维托里奥·德·西卡 Vittorio De Sica 饰）的手中并最终物归原主回到了露易丝的身边。

影片根据莫帕桑三个短篇组合而成：第一个叫做《面具》，讲一个老人如何借助一副奇妙的面具来恢复青春的容颜，舞会的场景非常著名；第二个《泰列埃夫人之家》讲一个妓院因为暂时休业，老板带着一帮妓女到乡间玩耍，并发生短暂的恋情；第三个《模特儿》讲一名女模特儿因恋上艺术家，跳楼自杀，摔成残废，艺术家跟她结婚