咖喱与辣椒同乃尖沙嘴警区探员。电视台记者罗祖儿为拍摄警队实况，便与咖喱、辣椒结识，跟随二人四处侦查，祖儿与咖喱往来渐密，却惹起辣椒不满。 咖喱、辣椒二人得到线人十仔的线报，追查一宗越南退役军人走私军火案，并拘捕了中间人丧狗，却不料丧狗原是政治部线人。咖喱、辣椒因打草惊蛇，引致丧狗被越南杀手所杀，而咖喱亦被枪伤。十仔为追查此案线索，亦惨被杀害，走私贩决定将军火搬上货船，逃出公海，免被追捕，咖喱与辣椒虽被警方革职，但仍不顾一切，黑夜追出海上，在货船上与匪徒决一死战。

金轮国王妃（叶玉卿 饰）与表哥欧阳锋（梁朝伟 饰）有染，为霸占江山，他们毒死了国王，但没找到传国玉玺。得知玉玺在前往九宫山找寻其师父求助的三公主（林青霞 饰）手里后，欧阳锋企图抢到手但没成功。糊涂国师（张曼玉 饰）在淫威下屈服，查出三公主的具体下落，欧阳锋乘火箭金靴追赶 ，却误脱落一只插死刚出关的王重阳（钟镇涛 饰），奄奄一息的王重阳恳求适逢路过的三公主找到其师弟周伯通（刘嘉玲 饰）代为报仇。逃到九宫山的三公主邀得师弟黄药师（张国荣 饰）与师妹（王祖贤 饰）相助，再加上前来寻找表妹的洪七（张学友 饰）、找到真心人才能成仙的段智兴（梁家辉 饰），一场与欧阳锋的生死恶战蓄势待发……

香港九龙区旺角混混阿杰做事利落重情义，颇有老大风范，为了照顾做事冲动又好面子的小弟乌蝇，他不停地在各种大小麻烦中周旋，甚至不惜为乌蝇与黑道狠角色结仇。阿杰表妹阿娥前来旺角看病暂住他家，两人慢慢互生情愫，但因为担心自己的身份最终会给阿娥带来伤害，阿杰选择了将心事埋藏。待阿杰明白真情抑压不住想对命运做番抵抗时，乌蝇却再次因好面子面临生命危险，于是一道友情与爱情必选其一的难题重又摆在阿杰面前。