1614年，德川家康73岁，年迈的他为了第三代将军继承人人选的问题而烦恼。难以决断的德川家康将决定的权利交给当时势均力敌的两大忍术宗家，它们分别是甲贺流和伊贺流。在前人服部半藏的调解下，曾经水火不容的两家签下了“不战条约”，但在权利和政治的挑拨之下，条约被撕毁了 。
两家各派出十名忍者，他们要相互残杀直至仅剩一方幸存，而幸存方所支持的对象即可成为下一代将军。其中，甲贺流的头领甲贺玄之介（鸟海浩辅 配音）与伊贺流的头领胧（水树奈奈 配音）在战前曾经是两情相悦的恋人，与此同时，甲贺流与伊贺流的一些成员之间也有着复杂的感情纠葛。但是此时此刻，仿佛被丝线牵引的人偶，他们必须摒弃所有的感情，展开一场血腥残酷的厮杀。

在一个风雨交加的晚上，一伙神秘的人策马狂奔向下田村的方向，之后这个村子就爆发了一场瘟疫，所有的村民都死了。在望月番番主的首肯下，甲贺组众忍者前往该村调查，不料路上遇到一个刀枪不入的彪形大汉的袭击，只有忍女阳炎（筱原惠美 配音）在一个男子的帮助下虎口逃生。帮助阳炎的这个人 就是牙神兽兵卫（山寺宏一 配音）， 不久之后他中了那个大汉的埋伏，两人一场血斗，最后兽兵卫险胜。这时一个自称是将军手下公义的小老头浊庵（青野武 配音）出现在兽兵卫面前，原来被杀死的大汉是鬼门八人众之一，将军对头的手下，浊庵等公义一直在跟踪他们，但其他公义都被杀了，只有浊庵一直跟踪到这里。浊庵的连哄带骗加诡计，以一百两雇兽兵卫协助他掉查此事，而且据他说鬼门八人众的头是已经被兽兵卫亲手杀死的冰室弦马（乡里大辅 配音），难道死人还能复活？在与鬼门八人众的交手中，阳炎再次出现并且救了兽兵卫，但她说这只是为了报恩。真的是这样吗……

世代的宿敌，伊贺与甲贺的忍者们，一旦不战之约被解开，双方被释放的憎恨之心瞬间沸腾，唤来一场腥风血雨的死斗。短短十日，人别帖上的20个名字都在鲜血中被抹去了。而这一切的发生，其实是为了与他们毫无相关的，选拔德川家的继承人。 爱，恨，杀戮，复仇，然后换来更多的仇恨。这世事轮转，最终总逃不过钦定的宿命。如果一开始就预见到了悲剧的结局，那么又是靠什么力量支撑下来，直守到最后一刻，亲眼见证这悲剧的到来？十日后的安倍川畔，胧带着一脸幸福的笑容，在弦之介怀里，性命交托江海天地之间，灵魂分付于疾风流云。一只鹰飞过，血色如织的残阳。命运之轮疾驰，讲述着重复的故事，被碾碎的时光飞散，洒落的人心都如泡沫般，湮灭于明日的朝阳。历史还在继续，又一番轮回展开了……