现就职于纽约的邮局职工雅各布·辛格（蒂姆·罗宾斯 Tim Robbins 饰），曾是在越战中险象环生的退伍老兵。不堪回首的破碎记忆时刻刺痛着他的每一根神经，失败的第一次婚姻，夭折死去的儿子，以及折磨他最深的越战后遗症。他常常出现在越战服役期间被追杀的幻觉，熟悉又陌生 的种种细节，亦幻亦真。他的现任妻子试图帮助雅各布忘却这段痛苦的记忆，然而这些穿梭在梦境和现实里的情节遭遇，让雅各布彻底失去了理智。每当生死攸关的时刻，雅各布总会在另外一个时空醒来。孰真孰假的错觉，让他游离在现实和幻想的世界中不能自拔。

十八世纪，让-马普蒂斯特•格雷诺耶（本•韦肖 Ben Whishaw 饰）出生在巴黎最肮脏、最恶臭不堪的地方——鱼市场上。格雷诺耶天生对气味有着惊人的天赋：无论恶臭还芳香，他都一一记住，并能轻易分辨各种气味。
当他在孤儿院长到13岁的时候，被院长卖给了制皮匠。格雷诺耶在制皮铺过着犬马不如的生活。机缘巧合，格雷诺耶在香水巴尔蒂尼面前展露了其过人的天赋，进入了香水铺工作。但格雷诺耶并不仅仅满足于制作出世界上最芳香的香水，他梦想学得如何保存万物气味的方法。巴尔蒂尼告诉格雷诺耶香水的起源地在格拉斯，那里的人知道保存气味的方法。格雷诺耶拿着巴尔蒂尼的推荐信来到了格拉斯。
格雷诺耶爱上了青春少女的体香，为了把这种香味保存下来，格雷诺耶最终走上了杀手的道路。