姚滴珠（周迅 饰）本是衔着金汤匙出生的千金大小姐，过着衣来伸手饭来张口的日子，因此养成了好吃懒做的性格。很快，姚滴珠就到了该谈婚论嫁的年纪，哪知道媒婆半哄半骗的将她嫁给了一户贫穷人家，无法忍受拮据的生活，姚滴珠最终选择了离家出走。之后，她遇见了一名老鸨，经受不住金钱的诱惑，姚滴珠选择进入青楼成为了一名妓女，很快，她便声名鹊起。
一晃眼两年过去，姚滴珠的哥哥在一次偶然之中结识了青楼名妓月娥，让他没有想到的是，月娥拥有着和自己的妹妹一模一样的容貌，更不可思议的是，两人之间竟然碰撞出了爱情的火花。

儒生张于旦（黄国强 饰）偶遇狩猎的邑宰鲁公之女鲁飞飞（赵雪芹 饰），心生爱慕，不料鲁飞飞因杀生过多暴毙而亡。鲁公将女儿葬在张于旦寄读的萧寺内。是夜，张于旦在灵堂上香以表哀思，不一会儿席地睡去。夜深人静之时，一声声凄厉的惨叫从灵柩中传出，惊醒了沉睡中的张于旦。女道士进来告诉张于旦，如能为飞飞的鬼魂诵经万遍，方解飞飞在阴间刑罚，于旦闻言每日诵经不断。日复一日，飞飞终于显形于灵前，俩人诉说相思之苦。几年后，一个月黑风高之夜，黑白无常不期而至，拉走了沉醉在幸福中的飞飞，于旦如万箭穿心却无可奈何。土地爷（刘金山 饰）告诉于旦，是阎王爷让飞飞转世投胎去了，于旦闻听大喜......
本片根据《聊斋》中《鲁公女》的故事改编。

解放初，为迎接全国首届武术观摩大会，某省武术队到一小镇集训。一天，少年武术运动员小刚在山林中遭一猛虎袭击，在千钧一发之际，树上闪下一位老者，一掌将虎击毙。看到考虑被打碎的天灵盖，小刚的妈妈--省体委武术处处长王兰断定，这打虎的掌法正是失传多年的'八卦莲花掌'。在寻找打虎之人的途中，王兰意外地发现了三座土坟，三块墓碑上分别刻着'八卦莲花掌掌门人王立峰之墓'、'八卦莲花掌传人王兰英麦耿合墓'、'八卦莲花掌传人陈钊之墓'。刹时间，王兰百感交集，往事一古脑涌上心头。原来，王兰就是碑上的王兰英，而王立峰是她的爷爷。二十多年前，王立峰
收了麦耿和陈钊两个游浪少年为徒。几年过去了，麦耿、陈钊和小兰英都已长成了武艺高强的青年。特别是麦耿因练功刻苦，深得师父'八卦莲花掌'的绝技真传，武艺超群。一天，王立峰不幸遭人暗逄，临终前，让王兰和麦耿在自己的面前交拜成了亲。为给师傅报仇，麦耿和陈钊到处查访凶手，终于查明凶手正是恶霸张桐仁的儿子张大任，愤怒的麦耿一掌将其打死。血战中，师兄妹三人各自走散。流落他乡的麦耿病卧破庙，被居心叵测的恶霸罗远圃接回家中，不明真相反的麦耿为答谢救命之恩，答应为其抢夺下村的水源。夜晚，麦耿在大堤上将应战的下村拳师一掌打死，可他万没想到此人正是陈钊。麦耿愧疚之极，从此远离尘世避入深山。王兰根据种种迹象断定，打虎之人就是自己的丈夫。经老乡指导，王兰终于寻到了麦耿居住的小屋，与失散多年的亲人紧紧地拥抱在一起。