Without dialogue, "Water Babies" chronicles the activities of numerous kewpie doll-like water nymphs over the course of a single day, from their awakening from their slumber in the shelter of their respective pond lilies, through their traversing of a lake by means aviary and nautical, their numerous play activities and their return to the pond lilies at nightfall.

灰暗的树洞内，大坏狼正在教他的孩子们学习小猪哪个部位最好吃。三只小狼调皮无比，将爸爸捉弄的团团转。与此同时，此前好不容易逃过一劫的猪老大和猪老二在草地上笑语欢歌，他们继续吹牛唱歌，还将警告野狼偷袭用的号角拿来，吹响它戏弄猪老三。老三正在制作一台防狼装置，听到号角后手忙脚乱提着猎枪赶了过来，当他得知自己被两个兄弟戏耍了的时候，自然非常生气。当两只小猪哈哈大笑时，大坏狼带着孩子们偷偷来到小树林，他假扮成丢失小羊羔的牧羊女，哭哭啼啼请求两只小猪帮忙。不知是计的两个小笨蛋跟着小狼伪装成的羊羔钻进了狼窝。
这一下他们真是命悬一线了……

在一座体育场内，聚集了来自四面八方的观众，大家正期待一场精彩的拳击比赛。双方选手是大家已经熟悉的兔子麦克斯（奈德·诺顿 Ned Norton 配音）和乌龟托比（艾迪·霍登 Eddie Holden 配音），可能上一次比赛输得实在不甘心，兔子和乌龟的比赛序幕再次拉开。观众们将宝全部压在兔子身上，反而嘲笑托比缓慢、迟钝、木讷的表现。随着猪老三敲响比赛钟声，两名选手走到擂台中央，但是托比实在太缓慢了，他根本跟不上麦克斯的节奏，结果被对方好一阵戏弄，引来全场哄堂大笑。麦克斯得意洋洋，尽情向场内观众和三个粉丝展现他的得意技巧，而托比似乎也有让他分神的美丽女子。
谈不上精彩的比赛，但是出乎意料……