影片开始，相声大师侯宝林和郭启儒上台鞠躬，要给大家说一段电影相声。最开始侯宝林先展示了一段电影魔术，把搭档一会儿变大，一会儿变小，闹出不少的笑话。接着他们进入了本片的故事：说的是在一个晴朗的日子里，北京动物园门口人头攒动。有一个戴鸭舌帽的男人（侯宝林 饰）嫌队伍太长，想方设法插队或者混进动物园。进园后，他的各种不文明现象不仅没有收敛，反而变本加厉。时而乱丢果皮纸屑，时而违反规定随便逗弄动物。后来他躺在长椅上睡觉，偏偏旁边训练大象吸引了他的注意力，由此闹出了更多的笑话……
本片根据著名相声表演艺术家侯宝林的经典相声作品改编。

小满（石小满饰）和妹妹小佳（马佳饰）在路上拾到了一个名叫“小铃铛”的报幕木偶，妹妹小佳考虑到小铃铛可能还有演出任务，主张立刻还给木偶剧团。小满主张先让自己玩几天再送还剧团。兄妹 俩发生争执，小满抱起小铃铛径自跑开，小佳不依，紧追至公园，却不见了小满。在公园里遇见了两个正在挑选苹果的顾客（上官云珠和凌元饰），在她们的指引下，小佳去找交通民警警察叔叔（于洋饰）帮助寻找哥哥。原来此时的小满跑进公园后，躲进摇船独自玩着小铃铛。他玩了一会儿，不知不觉睡着了。在睡梦中，他看 见小铃铛活了起来，急着要去参加演出，说服小满放他回剧团去。小铃铛召来一匹飞马，驮着小满一起腾空而去。他们在空中遨游一阵后，来到剧团演出地点木偶展览会，小铃铛陪伴小满参观了各式各样的木偶，其中就有以（陈强）为原型的魔术师为小满表演了精彩的节目，并盛情邀请小满 登台表演。但是奇怪的事情发生了……

1950年代，国内某个偏远小火车站上有这样一群人：绰号“老解决”（赵子岳）的老站长，工作、生活经验丰富，车站与附近公社的大小事务，基本没有能难倒他的；外号“老怀表”（田烈）的老站务员，即将退休却不舍得退休，对于要来接替他工作的年轻同事，他是一百个不放心；兼管职工福利的站务员“秦广播”（陈志坚）人如其名，一天到晚播报着头条新闻；人称“小发明”（曹昌焕）的搬道员工作之余爱鼓捣小创造，他正和姐姐铁英（李长乐）计划着在小河边建个小发电站，好让车站和公社用上电，不过这事是瞒着“老解决”偷偷进行的。此外，车站附近的生产队上有一位人送外号“胖队长”（凌元）的妇女队长，她跟“老解决”已互相喜欢了很长时间，但双方都羞于表白。
要接“老怀表”班的是原铁路业余学校的青年教员段志高（韩非）。满怀一腔热情投入到新的工作中时，书生气十足的段志高由于经验不足闹了许多洋相，惹得“老怀表”摇头叹气，对他颇为不满，但“老解决”很看重他这股子热心劲，认为假以时日他会有大作为。——段志高的能力，也的确如“老解决”所预言，他在筹建发电站一事上帮了“小发明”和铁英许多大忙。
不久，筹建发电站一事被“老解决”得知，众人本以为他会生气，哪想他竟大加赞叹，而发现“万事俱备，只缺一个发电机”时，如何筹到一个发电机成了他的心头大事，一旁的“老怀表”也在听过段志高的方案讲述后改变了对他的看法。夜半“老解决”自言自语，所念叨的发电机被隔墙的“秦广播”理解成“胖队长”，于是次日天不亮他就迫不及待地向“胖队长”广播这条大新闻，巧的是，“老解决”刚好准备向“胖队长”借用发电机。两人随后的碰面令人捧腹。而段志高和铁英在朝夕相处中，也不知觉互生好感。

"六一"国际儿童节这天，小胖和小伙伴们兴高采烈地来到电影院，观看了当年《小铃铛》的精彩演出。散场后，小胖他们意犹未尽，商量到那里去找小铃铛，想请他继续为今天小朋友的演出报幕。小胖他们一起来到北影厂，向赵子岳、于洋伯伯打听，几经周折，终于找到《小铃铛》片中的小演员，如今已成为军官的石小满叔叔和大提琴手马佳阿姨。热心的小满叔叔和小胖他们一起去木偶剧院找胖院长。院长陪他们去了道具库，里面摆着许许多多的木偶，可就是没有小铃铛。小胖失望地回到家，向爸爸讲述的此事，爸爸逗他说，吃完饭睡…

1930年代，擅长游泳的华镇龙（舒适 饰）被老谋深算的华七爷（郭秉 饰）骗到天津卫。当时那里正举行一场万国游泳赛，华以他独创的潜泳不可思议的夺冠，在场的洋人都目瞪囗呆。赛场博彩的有钱人发现押错了宝，便支使打手们收拾华镇龙，华在李子云（罗国梁 饰）等人帮助下脱险。鬼子投降后，华以为天下太平了，携好友再参赛时才发现，天下乌鸦一般黑。解放后，人民真正当家做主，华已是有名的教练，他培养儿子华小龙（于洋 饰）成为运动健将，并获全国蛙泳冠军。国际田联规定蛙泳中取消潜泳，华小龙没被困难吓倒，他摒弃了祖传的习惯，在专家的指导和自身刻苦努力下，终于在不久后打破了蛙泳的世界纪录......

“六一”儿童节这天，孩子们为了庆祝自己的节日，组织了一个丰富多彩的联欢会，他们邀请了工人、农民、解放军战士和各方面的叔叔、阿姨们来参加他们的活动。方小华一早就动身到郊区公社去了。他是去接模范饲养员老爷爷的，因为饲养员老爷爷不但是养猪模范，而且是位歌唱能手。但是，在联欢会即将开幕时，小华还没有回来，而他又是第一个节目大合唱的领唱。这件意外的事，把演出的预定计划全部打乱了。憨厚的小后台主任急得有点手忙脚乱，但机智的小舞台监督却决定重新安排节目顺序。孩子们的每一个节目都非常精彩，博得了观众们的热烈掌声。但在后台，出于情况的变化，小舞台主任和小舞台监督之间却发生了许多有趣的纠葛。当小华快要到达的消息传来时，节目已将演完。小舞台监督又急中生智，拉着尴尬的小后台主任上台垫演了一个风趣的小节目，保证了联欢会的顺利进行。小华从来都是非常守时的，到底出了什么事呢?老爷爷立刻上台把这件事编唱了出来。原来在途中，他们碰上了一辆载重马车倒在铁道上，这时火车即将通过，情况非常紧张。小华不顾一切，勇敢地翻过重重障碍，游过湍急的河流，抄近道迎上了火车，在万分紧急中，他挡在铁道中间，机警地挥舞着红领巾，截住了迎面而来的火车，避免了可能发生的事故。老爷爷的歌声感动了全场观众，大家一起为小华的英勇行为热烈鼓掌。大合唱终于揭幕了，小华站在队中精神格外焕发，他用响亮的歌声领唱着主题歌《花儿朵朵向太阳》，歌声唱出了新中国少年儿童茁壮成长的欢悦心情，唱出了他们准备将来建设伟大祖国的远大理想。