卡里奥斯特罗，一个位于欧洲人口只有3500人的小国家，却是世界上最逼真的伪钞——山羊之钞的发源地。其伪钞之真，连鲁邦三世这样的大盗都险些被其蒙蔽。鲁邦和伙伴旅行至此，恰巧遇见正被一伙暴徒追赶的美丽少女克拉丽斯。鲁邦出手相救，却从少女遗留下的戒指上若有所悟。原来是多年前鲁邦曾来此寻找过山羊之钞的下落，并在此结识还是孩童的克拉丽斯及其身为大公的父亲。如今物是人非，七年前的一场大火烧毁了大公的城堡，克拉丽斯的父母皆在大火中身亡。孤苦伶仃的克拉丽斯无依无靠，而摄政王卡里奥斯特罗伯爵则逼迫少女与之成亲。鲁邦决定从伯爵手中救出女孩，同时探究戒指背后所隐藏的关于宝藏的秘密……

本片可以看做《大军阀》的续篇，讲述庞大虎之后又一位山东军阀的轶闻趣事，连智审风化案、给老太爷祝寿、军阀姨太偷情等桥段都大同小异。不过，较之《大军阀》的包罗万象、正谐兼备，这次《军阀趣史》的情节主要集中在风流韵事上，查暗娼、访私娼，叔嫂通奸、姨太偷情，一路香艳到底，胡锦、邵音音、余莎莉、楚湘云等一班艳星各展风情，自然噱头十足。

请勿标示"三级"、"情色"、"暴力"等让逗拌反感字眼。
李翰祥以荒诞为包装，透过三个青山精神病院病人讲述的奇异经历，带出因果报应的讯息。
王致和（谷峰 饰）无意得到通灵玩意，许下三个愿望，虽然愿望灵验之极，结果落得家散人亡；
风尘女孟薇（陈维英 饰）被情人林坤全（思维 饰）害死，变成水鬼复仇；
艳丽女子萧云玉（楚湘云 饰）香消玉殒后，仍不断在人间走动，盗坟贼挖开萧云玉坟墓盗取陪葬珠宝并奸尸，终被萧云玉追杀致死……